相傳在很久以前，金沙江邊一個聚居在密林深處的傣族村寨，因樹林起火，村民處在被大火吞沒的危難之中，一個名叫李良的傣家漢子，為保護村莊，不畏危險，沖出火網，從金沙江里挑來一桶桶江水，潑灑山火。經過一天一夜的勞累，山火終于被潑滅了，村民得救，李良因為勞累把汗流干了，倒在山頭上。村民打來清水給李良解渴，但他喝了九十九挑水也解不了渴。

后來，李良索性一頭撲到江水中，變成一條巨龍，順江而去。有的說，他變成了一棵大樹。傣族人民為紀念李良，每年農歷三月初三這一天，每家房屋清掃一新，撒上青松葉，并在選定的江邊或井旁，用綠樹搭起長半里長的青棚，棚下撒滿厚厚的松針，兩旁放上盛滿水的水槽，午間太陽當頂時，眾人穿行于棚間，相互用青松蘸水灑身，吉祥幸福的水相互潑灑，表示對李良的懷念和對新年的祝福。這項活動一直延續至今，成為傣族人民辭舊迎新祝福吉祥的節日——潑水節。